投融資決策與風險管理

【培訓對象】
首席執行官(CEO)、首席財務官(CFO)、職能部門總監、企業集團中下屬公司的高層管理者、財務總監、財務經理、資金經理、審計經理、投資經理、財務部、投資部、資金部、審計部相關人員、會計師、稅務師事務所等。


【培訓收益】
1.掌握企業價值評估的各種手法；
2.建立基礎的融資影響、融資順序、融資成本理念，理解市場中的各種現象；
3.通過大量案例，了解各種融資方式及運用的條件和代價，制定合適企業自身的融資計劃；
4.了解融資進程中在資本市場上所面臨的一系列戰略選擇；
5.建立對資本市場選擇、上市模式選擇，以及收購兼并的運作、資產與財務分析的清晰思路；
6.掌握投資評估分析的工具和方法，確保評估指標的正確性和適用性；
7.通過對項目的投資回報和風險的深入分析，優化項目結構，找到最佳投資方案課程收益。

課程特色與背景：
    本課程立足于經濟環境的新走勢與資本市場發展的新動向，結合國內國際的知名案例，通過對融資過程中的資本結構、融資成本、融資順序以及公司運作過程中的股利政策、價值評估進行詳細的分析，讓學員掌握不同融資方式的特點;通過比較分析商業信用、銀行、民間信貸之間的差異，幫助學員理性地判斷并評估各種融資方式的代價。從而，為企業實現明智、適宜的投融資決策，提供重要的支持信息和保障。

    投融資是企業發展生產和經營的必要手段，是提升企業核心價值和自主創新的必經之路，但投融資風險必然存在。因此，企業能否把資金投資于收益高、見效快、風險小的項目上去，對企業的生存和發展至關重要。與利潤相對微薄的實業相比，資本運作迅速而豐厚的回報似乎更容易讓人著迷，也正因如此，即使目前國內外資本市場動蕩，我國對外投資合作的各項業務依然逆勢上揚。

    課程通過大量案例，了解各種融資方式及運用的條件和代價，制定合適企業自身的融資計劃，建立對資本市場選擇、上市模式選擇，以及收購兼并的運作、資產與財務分析的清晰思路，掌握企業價值評估的各種手法，建立基礎的融資影響、融資順序、融資成本理念，理解市場中的各種現象，通過對項目的投資回報和風險的深入分析，優化項目結構，找到最佳投資方案。

課程大綱：
第一部分 投融資策略分析
一、企業價值評估
1.企業價值評估的基本方法
2.企業價值評估的收益途徑
3.企業價值評估中的溢價與折價
4.如何應用期權定價模型
5.企業價值評估實務

二、如何設計有效的融資策略
1.如何利用信貸資金
2.如何與國內銀行打交道
3.從中資銀行和外資銀行融資的區別
4.適時利用民間信貸市場
5.如何利用債券市場
6.結盟信托公司
7.巧用商業信用
8.商業信用的主要方式
9.PE和VC
10.引進金融投資者
11.引進戰略投資者
12.逆勢發行的可能性?在資本市場上解決企業發展所需的大額資金
13.上市方式的選擇
14.不同資本市場的選擇

三、中小企業如何設計融資策略
1.中小企業為什么會融資難
2.如何制定有效的融資策略
3.國家以及金融機構最新政策的分析
4.選擇適合中小企業的融資模式
5.拓展新的融資渠道
6.票據融資、信用擔保、金融租賃、資產典當、產權交易、項目融資介紹
7.案例分析：長運集團的“東資西調”;摩根史丹利入股蒙牛

四、并購項目中的投資決策
1.零和游戲?還是更糟?
2.兼并收購的三大戰略導向——“我們為什么要并購?”
3.價值鏈和利潤池分析——“我們期望在哪里賺錢?”
4.定價博弈——“我們究竟該付多少錢?”
5.價值的來源分析——“可行性報告可信嗎?我們真的能賺錢嗎?”
6.其他的項目評估指標

五、投資分析的主要工具及方法
1.主流企業最常用的投資分析方法——貼現現金流分析法
2.貼現現金流分析模型的基本原理和結構
3.投資評估的四個關鍵指標及不同運用
4.為什么是現金流而不是稅后利潤
5.流動資金對項目評估的影響

第二部分 企業金融投資風險管理
一、“透過數字看本質”——如何通過分析數據做出正確的判斷
1.如何做出正確的假設及預測
2.敏感性分析
3.投資項目的價值分析——為什么我們的投資沒有產生預期的回報?
4.怎樣優化投資項目——小投入，大產出?

二、企業金融投資風險管理
1.金融風險的本質與來源
2.對于金融風險能做點什么?
3.金融工程的角色
4.定義避險的目標
5.管理利率風險
6.使用遠期利率合約和期貨
7.使用掉期
8.比較利率風險管理技術
9.管理貨幣風險
10.遠期、期貨和期權
11.策略比較
12.管理股票風險
13.股票指數期貨和期權
14.投資組合保險
15.測量風險
16.記錄市場
17.資產配置
18.風險值(VAR)

三、資本的豪門盛宴——IPO
1.國內市場的模式與選擇
2.海外市場的模式與選擇
3.主要資本市場的比較和選擇

對外經濟貿易大學中國資本運營研究中心主任、教授

• 投融資項目的策劃分析與風險管控

   

  1、銀保監15號文、十四五規劃、《政府投資條例》等新規對于目前項目實施的影響；2、合作各方如何利用項目前期投融資策劃降低項目運營成本；3、投資方如何利用資產負債表、現金流量表、利潤表進行項目前期策劃；4、項目參與各方的投資價值評估分析；5、投融資合同核心條款設計；6、項目資金短期與長期的搭配；7、項目的股權結構和未來調整設計；..

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• 片區開發的投融資實務操作和風險防控

   

  1.目前的宏觀經濟發展與政策調整的解析；2、 區域開發建設發展思路和實例3、 城市綜合業務的設計及發展規劃、運作思路及開發路徑4、 片區開發在前期項目判斷階段和后期實施階段各種風險防控以及項目后評價；5、 PPP、F+EPC、ABO、REITs等方式的應用；6、 棚戶區改造、回遷房建設過程中的疑難問題以及解決方案；7、 土地一級開..

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• 工程項目風險管理實務

   

  一、緒論1、項目與項目管理（1）項目的內涵（2）項目管理的內涵2、風險與項目風險（1）風險（2）項目風險3、項目風險管理（1）項目風險管理的概念（2）項目風險管理的產生及發展（3）主動風險管理（4）項目風險管理的主要內容（5）項目風險管理的主要方法（6）項目風險管理的意義及作用4、案例1 中國鐵建沙..

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  一、工程合同1.工程合同基本原理（1）工程合同的概念及作用（2）工程合同原則（3）工程合同的法律基礎（4）工程合同內容和文本形式（5）工程合同的生命期過程（6）現代工程合同的特點和發展趨向2.工程合同體系和工程承包合同（1）工程項目中的主要合同關系（2）工程施工合同（3）工程分包合同3.工程中的其他合同..

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  【課程介紹】如何做到真正的降低質量風險？　　如何做到真正的預防質量風險？　　如何做到有效的持續改善？　　三鹿奶粉事件、汽車召回事件、光伏業倒閉、服裝業庫存危機、煙草業遭遇國際化沖擊等，很顯然風險無處不在，而且風險發生的頻率越來越高、影響程度越來越大，甚至會造成滅鼎之災。作為企業的管理者您知道如何識別質量風險、分析質量風險并在此基礎上有效管..

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  第一講：了解經濟環境，分析信貸業務發展趨勢一、我國經濟發展態勢二、銀行當前面臨的形勢三、銀行信貸業務競爭態勢分析1.競爭對手日漸多元化2.競爭內容呈現多層次化3.傳統競爭方式局限性凸顯四、國內信貸市場行業趨勢分析1.農業（養殖業、種植業、畜牧業）2.制造業3.交通運輸業4.商貿業5.服務業6.高新技術 ..

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